“泡沫预言家”格兰瑟姆：股市和房地产“超级泡沫”终将破裂
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发布时间：2024年01月28日 02:01:10
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著名投资者杰里米·格兰瑟姆(Jeremy Grantham)表示，股票、房地产和大宗商品的“超级泡沫”最终会破裂，但人工智能热潮可能会让股市再维持几个季度，将其不可避免的崩溃再推迟几个月。格兰瑟姆的基金管理公司Grantham Mayo Van Otterloo(GMO)押注于廉价资产，并押注于一些昂贵的成长型股票。
智通财经APP获悉，这位以预测市场泡沫而闻名的波士顿资产管理公司GMO的联合创始人称:“在最近的反弹之前，我们有一个非常复杂但看起来相当标准的超级泡沫，以传统的方式失去了空气。我们正试图解开一个泡沫，但我们发现了一个完全不同的泡沫，它在相当狭窄的前沿跳了起来。”
据了解，格兰瑟姆在2022年1月诊断出跨越股票、房地产和大宗商品的“超级泡沫”。他在去年9月份宣布，这个泡沫可能处于最后阶段，一次历史性的崩盘似乎不可避免。标普500指数和纳斯达克指数在去年年底大幅下跌，但今年分别上涨了16%和32%。
然而，标普500指数和纳斯达克指数反弹的一个关键原因是围绕人工智能的热议，其中芯片制造商英伟达(NVDA.US)的股价今年飙升了190%，而微软(MSFT.US)的股价飙升了40%以上，创下历史新高。此外，包括特斯拉(TSLA.US)和Meta Platforms(META.US)在内的其他人工智能公司也在上半年取得了巨大的收益。
对此，格兰瑟姆表示，这种热情足以在未来几个季度推动整体股市上涨，但最终无法阻止泡沫破裂。GMO预测，在这种情况发生之后，价值最终将再次决定市场的轨迹。去年，他警告称标普500指数可能会跌至2500点以下，较当前水平下跌44%。
据悉，价值型股票多年来一直严重落后于成长型股票。道琼斯市场数据的数据显示，过去15年，包括派息在内，罗素1000价值指数上涨了252%，而成长型指数飙升了518%。
GMO的旗舰基金无基准配置基金(Benchmark-Free Allocation Fund)今年上涨4.5%，落后于大盘。FactSet自2003年8月25日以来的数据显示，自2003年成立以来，该基金的年化总回报率为6.3%，而标普500指数的年化总回报率为9.9%。
如果格兰瑟姆的预测是正确的，GMO将获利。GMO的旗舰资产配置基金约有20%投资于其股票错位策略，该策略于2020年10月在科技股疫情期间推出。该策略做空或做空最昂贵的成长型股票，同时买入深价值股。
该公司资产配置联席主管本·英克(Ben Inker)表示，随着最昂贵的股票处于几十年来的最高水平，这是一个“绝佳的的赚钱机会”。他称，目前的估值表明，未来几年价值型股票的表现将比成长型股票高出50%。
此外，GMO还押注于陷入困境的商业地产行业，该行业受到远程办公模式转变、借贷成本上升以及令人担忧的银行收紧贷款而受到沉重打击。例如，该基金公司购买了与拉斯维加斯贝拉吉奥度假村和赌场相关的债券。
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